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A股暴涨3.14%,谁花了100多亿“抄底”中国?

来源: 凤凰网财经浏览:544

7月份以来,沪股通资金累计净流入达122.60亿元,深股通资金累计净流入为37.08亿元,北上资金合计花了159.68亿元抄底A股!


而且,周末5只郭嘉队基金公布仓位,二季度的投资动向侧重防御,但是,有一个细节很有意思。


从5大基金的重仓明细看,一致指向大盘蓝筹股,而几个基金经理口吻也相对一致,A股市场估值进入历史底部区间。


综合来看,郭嘉队和北向资金的去年年中的扎堆流入,与年末集体流出,“价值观”非常一致。


无论节奏,还是规模,可以猜测郭嘉队7月份有加仓的“嫌疑”。同时,支撑他们加仓的理由也相当充分!


一、A股三架马车:经济、业绩、估值


股市是经济的晴雨表。尽管十九大定位高质量发展,开始调速,但是从国家统计局发布的数据,2018年上半年GDP依然同比增长6.8%,其中,二季度同比增长6.7%。



这个记录,连续12个季度保持在6.7-6.9%的区间,历史上从来没有过!


也就是说,在国家博弈、去杠杆等利空冲击下,中国经济还保持平稳增长,那么,基于经济维持良好,并走出阴霾,加仓也是合情合理。


除了宏观经济的走好,A股上市公司的业绩非常亮眼。


根据中金公司数据,2018年上半年,A股整体盈利同比增长15%,而单单二季度盈利增长高达16.9%;另外,中小板上半年盈利增长26.3%,单二季度盈利增长37.2%。


大大的超预期,主板、中小板的业绩都出现加速。


关键是快速增长的业绩背后,相对于现在上证综指不到12.9倍的市盈率,而上证50指数更加是不到10倍的市盈率。


(A股两市市盈率)


再结合国际比较,上证综指12.9倍左右的估值,不仅大幅低于美国的24倍,更不要说新兴市场国家,如印度(22.8倍)、巴西(18.8倍),中国股市处在绝对的价值洼地。


A股现状,与郭嘉队基金经理的观点完全一致:低估。


说明了一个问题,北向资金敢超过100亿的布局,无非是闻到“低估”的味道,当然,这一点郭嘉队也能嗅到做多的机会。


所以,这个历史低点我们不是要远离A股,相反,是一个和郭嘉队“抄底”中国。


二、如何“抄底”中国?


你可能会问,这些基金大概率会买哪些股票呢?


首先,如果你清晰知道当下中国的发展方向,其实你很难亏钱。比如2007、2015年买房子,长期持有大消费个股,都是符合中国的时代背景



回到现在,“高质量发展”就是未来代表中国未来的发展特征,所以,“高质量”的公司就是可以明确的第一个特征。


不难发现,现在A股的好公司和烂公司分化明显,一眼就能分辨。如股票高质押的标的,市场用脚投票,股价闪崩;好股票涨到700元,还继续新高。


第二个特征,高质量离不开高ROE。ROE是巴菲特最看重的财务指标。


回到A股, 就是在上市公司数量大幅上升的同时,盈利高增长的公司大幅增加,但盈利能 力强的公司(高 ROE)几乎没有变化,依然非常稀缺。


高ROE,意味着净资产的高收益率,好比将钱投入余额宝,一年有3%的收益率,而这些“高质量公司”一年能超过20%的收益!


第三个特征,护城河,是高质量的保证。


巴菲特说:如果你拥有一座漂亮的城堡,不管什么时候,总会有人来进攻,要把城堡从你手里抢走。我希望要的城堡是我能看懂的,而且城堡周围要有护城河。


比如贵州茅台,随着消费升级以及品牌效应,护城河不断加宽,股价也是翻倍又翻倍。


当下市场企稳筑底,有不少好股票已经开始修复估值,慢慢磨底。如果参考2014年、2008年,每一次的历史买点都是在恐慌中产生。


所以,符合时代的高质量个股越跌,反而是收集筹码的机会、赚钱的机会。


以史为镜,可知兴替。通过以上3个特征,我整理了一份代表中国的、代表高质量的“核心资产”名单,作为验证和交流。


希望大家将眼光放长,看到A股的价值,抄底中国的未来.


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