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关于上期所原油期货合约9个小知识

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前言:离我国首个国际期货合约正式上市日子已经越来越近,今天小编就给大家讲一下上海国际能源交易中心原油期货合约的9个小知识。



1.交易品种:中质含硫原油。

A)中质含硫原油资源相对丰富,其产量份额约占全球产量的44%左右。

B)中质含硫原油的供需关系与轻质低硫原油并不完全相同,而目前国际市场还缺乏一个权威的中质含硫原油的价格基准。

C)是中质含硫原油是我国及周边国家进口原油的主要品种,根据海关总署发布的统计数据,我国2016年进口原油3.81亿吨,其中来自中东地区的原油1.83亿吨,占比高达49%,形成中质含硫原油的基准价格有利于促进国际原油贸易的发展。

 

2.交易单位:原油期货的交易单位是1000桶/手。全球主流原油期货——WTI原油期货、Brent原油期货、DME交易所的阿曼原油的合约标的都为1000桶,国内原油期货合约的交易单位设计为1000桶/手,和国外主流原油期货合约一致,方便投资者跨市套利。

 

3.报价单位:原油期货是以人民币作为标价单位。原油期货上市之初市场有预期会以美元标价,但是最终还是以人民币标价,主要是处于人民币国际化和削弱美元对原油的定价的考虑。这不仅将使中国更具有战略影响力,而且为了进一步吸引贸易,结算之后的人民币可以在上海和香港的交易所完全兑换成黄金。将人民币与黄金挂钩,这将大大的推动世界市场对人民币的接受程度,并且增加人民币在各种交易结算中的吸引力。

 

4.最小变动价位为0.1元/桶:即1跳合约价值变动100元。

 

5.涨跌幅限制:每日价格最大波动限制即涨跌幅为上一交易日结算价的±4%,交易所收取的6.交易保证金为5%。通常情况下,会员单位会在交易所的保证金比例基础上上浮3-5%,因此即使满仓操作,原油期货也能做到日内不会穿仓,这样设置能够有效的控制风险。然而国际上一般没有涨跌停板,或者涨跌停板很大且和熔断机制联合使用。

 

6.合约交割月份:我国原油期货挂牌合约拟定为36个月以内的合约,其中最近1-12个月为连续月份合约,12个月以后为季月合约。国外成熟原油期货市场的挂牌月份一般较长。布伦特原油期货挂牌合约为96个连续月份。WTI原油期货挂牌合约为挂牌未来9年的合约:交易当年及其后5年的连续月份合约;第6年及后续的6月和12月合约。迪拜商品交易所阿曼原油期货合约的挂牌月份为交易当年及其后5年月份挂牌。当年12月合约交易终止后,将新增一个日历年。未来能源中心将根据市场发展和投资者的需求来进一步调整挂牌月份

 

7.交易时间:国际上主流一些交易所,他们现在都可以23小时的交易时间,我们这边还是采用日盘和夜盘交易结合的方式,日盘的时间是早上9点到11点半,下午1点半到3点。夜盘时间现在暂定为晚上的9点到第二天2点半,具体时间在上市前另行公布。

 

8.最后交割日:交割月份前一个月的最后一个交易日:采用5日交割法,为了避免人为的违约风险的提升,将最后的交易日提前,保证在遇到假期时提前完成5日交割再进行放假。

 

9.交割品级:中质含硫原油。其中重度API为32、含硫量为1.5%:目前,国际上把API度作为决定原油价格的主要标准之一,主要用处就是能基本判断原油品质的好坏。API度的数值愈大,表示原油相对密度愈轻,价格愈高。同时硫含量是石油和石油产品的重要参数之一,也是衡量石油和石油产品质量的重要指标。同时WTI和BRENT原油期货作为轻质低硫原油的价格基准,地位已经非常稳固,而中质含硫原油缺乏一个权威的中质含硫原油的价格基准,因此,中国原油期货如能运作成功,有望成为中东原油输往亚洲的定价基准之一。


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